Why do humans invariably buy at the peak and sell at the trough?

📌 Summary

The fundamental reason humans repeatedly make the mistake of buying at the peak and selling at the trough when investing lies in the dopamine response that fuels expectations of profit and the influence of group psychology, epitomised by FOMO. To overcome this and survive in the market, one requires systematised investing and the discipline to objectively observe one's own psychology.

📖 Why it matters! (Significance and context)

This analyses the recurring errors of human psychology: when the stock market surges, fuelling greed and expectations, investors make impulsive buying decisions; conversely, when fear reaches its peak in the market, they panic-sell. This instinctive psychology causes price distortions in the stock market, leading investors to buy at the peak and sell at the trough. It diagnoses this as the core cause and emphasises the importance of systematic investing to overcome it. Understanding how human psychological weaknesses like dopamine, FOMO, and group psychology influence investment decisions is the first step towards successful investing.

🔥 Key takeaways

1️⃣ Dopamine dominates investment decisions by addicting us to anticipation

• Dopamine surges more from the “anticipation of making money” than from actual profits.
• It induces irrational judgements: seeing a previously rising stock makes us mistakenly believe it “will rise again”, while a falling stock makes us believe it “will keep falling”.
• Excitement and pleasure drive investment decisions, creating an impulse that “if I don't buy now, I'll fall behind”.

2️⃣ Group psychology (FOMO) is a powerful factor encouraging buying at peak prices

• FOMO (Fear Of Missing Out) is a fundamental human psychology, amplified through social media and online communities.
• Humans possess an instinctive belief that they are less likely to be wrong when part of a crowd.
• However, in the stock market, the crowd's movements are always one step behind price reflection. Investors swept up in FOMO consequently jump in near the peak.

3️⃣ Systematising investment is the sole solution to overcoming emotion

• Skilled investors exclude emotion by systematising their investment strategy and principles.
• Value investors control emotional fluctuations through valuation, quant investors through algorithms, and asset allocation investors through rebalancing.
• Simple discipline, such as dollar-cost averaging or portfolio rebalancing, becomes a powerful weapon to suppress dopamine impulses.
• Ultimately, those who survive long in the market are those who succeed in controlling their psychological reactions.

4️⃣ Peaks and troughs exist not in the market, but within the investor's mind

• Peaks are formed in an investor's psychology when market greed reaches its zenith, while troughs emerge when fear becomes extreme.
• Observing one's own emotions rather than stock charts allows one to grasp the market's true position.
• The art of investment is the art of self-psychological observation; recognising this transforms one into a market observer.

🔍 To summarise

The reason humans repeatedly buy at highs and sell at lows in the stock market is due to instinctive weaknesses: the addiction to dopamine-fuelled anticipation ingrained in the brain through evolution, and the group psychology that triggers FOMO. Stock prices mirror not only the economy but also human psychology, leading to price distortionscreated by greed and fear. To escape these psychological traps and achieve successful investing, it is essential to systematise your investment approach and curb emotional fluctuations through discipline. Systematic methods like dollar-cost averaging or periodic rebalancing become effective tools for excluding emotion. Ultimately, those who survive long in the market are not geniuses of prediction, but disciplined investors who control their own psychologyand objectively observe.

🏷️ Keywords

#Dopamine #FOMO #CrowdPsychology #InvestmentPsychology #Rebalancing #DollarCostAveraging #PriceDistortion #SelfPsychologicalObservation

인간은 왜 꼭 ‘고점에서’ 산 후 ‘저점에서’ 매도하게 되는가?

📌 한줄요약

인간이 투자 시 고점 매수, 저점 매도의 실수를 반복하는 근본적인 이유는 수익에 대한 기대감을 불러일으키는 도파민 반응, FOMO로 대표되는 집단심리의 영향 때문이다. 이를 극복하고 시장에서 살아남기 위해서는 투자를 시스템화하고 자신의 심리를 객관적으로 관찰하는 규율이 필요하다.

📖 왜 중요한가! (의미와 맥락)

증시가 급등하며 탐욕과 기대감이 고조될 때 투자자들이 충동적인 매수 결정을 내리는 현상과, 반대로 시장에 공포가 극에 달했을 때 투매하는 인간 심리의 반복적인 오류를 분석한다. 이러한 인간의 본능적 심리가 주식시장에서 가격 왜곡을 발생시키고, 투자자들이 고점에서 사고 저점에서 파는 결과를 낳는 핵심 원인을 진단하고, 이를 극복하기 위한 시스템적 투자의 중요성을 강조하고자 한다. 도파민, FOMO, 집단심리와 같은 인간의 심리적 약점이 어떻게 투자 결정에 영향을 미치는지 이해하는 것은 성공적인 투자를 위한 첫걸음이다.

🔥 핵심 포인트 (Key takeaways)

1️⃣ 도파민은 기대감에 중독되어 투자 결정을 지배함

• 도파민은 실제 수익보다 '돈을 벌 것 같은 기대감'에서 더 많이 분출함.

• 과거에 오른 종목을 보면 '다시 오를 것'이라 착각하고, 떨어지는 종목은 '계속 떨어질 것'이라 믿는 비이성적 판단 유도함.

• 흥분과 쾌감이 투자 결정을 주도하며, '지금 안 사면 뒤처질 것 같다'는 충동을 일으킴.

2️⃣ 집단심리(FOMO)는 고점 매수를 부추기는 강력한 요인임

• FOMO (Fear Of Missing Out, 나만 놓칠까 두려움)는 인간의 대표적인 심리이며, SNS와 커뮤니티를 통해 증폭됨.

• 인간은 군중 속에서 자신이 틀릴 확률이 낮다고 믿는 본능이 있음.

• 그러나 주식시장에서 군중의 움직임은 주가 반영보다 항상 한걸음 늦어, FOMO에 휩쓸린 투자자는 고점 근처에서 뛰어들게 됨.

3️⃣ 투자의 시스템화가 감정을 이기는 유일한 해답임

• 실력 있는 투자자는 감정을 배제하고 투자전략과 원칙을 시스템화함.

• 가치투자자는 밸류에이션, 퀀트 투자자는 알고리즘, 자산 배분형 투자자는 리밸런싱으로 감정의 출렁임을 통제함.

• 정액분할매수나 포트폴리오 리밸런싱 같은 단순한 규율이 도파민 충동을 억제하는 강력한 무기가 됨.

• 결국 시장에서 오래 살아남는 사람은 심리적 반응을 통제하는 데 성공한 사람임.

4️⃣ 고점과 저점은 시장이 아닌 투자자 마음속에 있음

• 고점은 시장의 탐욕이, 저점은 공포가 극에 달할 때 투자자의 심리 속에서 만들어짐.

• 주가 차트보다 자신의 감정을 관찰할 때 시장의 진짜 위치를 파악할 수 있음.

• 투자의 기술은 곧 자기 심리 관찰의 기술이며, 이를 인식하는 순간 시장의 관찰자가 될 수 있음.

🔍 정리하면

인간이 주식시장에서 고점 매수, 저점 매도를 반복하는 것은 진화 과정에서 뇌에 각인된 도파민의 기대감 중독, 그리고 FOMO를 부르는 집단심리라는 본능적 약점 때문이다. 주가는 경제뿐 아니라 인간 심리의 거울이며, 탐욕과 공포가 만들어내는 가격 왜곡을 초래함. 이러한 심리적 함정을 벗어나 성공적인 투자를 이루기 위해서는 투자를 시스템화하고 감정의 출렁임을 규율로 견제하는 것이 필수적이다. 정액분할매수나 주기적인 리밸런싱과 같은 시스템적 접근은 감정을 배제하는 효과적인 무기가 됨. 결국 시장에서 오래 살아남는 이는 예측의 천재가 아닌, 자신의 심리를 통제하고 객관적으로 관찰하는 규율을 가진 투자자다.

🏷️ 키워드

#도파민 #FOMO #집단심리 #고점매수저점매도 #투자심리 #시스템투자 #리밸런싱 #정액분할매수 #가격왜곡 #자기심리관찰

🚨주의: 이 블로그 자료는 저작권에 의해 보호됩니다. 블로그에서 다루는 내용은 투자 권유를 목적으로 하지 않으며, 특정 금융 상품의 매수 또는 매도를 권장하지 않습니다. 투자 결정은 전적으로 본인의 책임 하에 이루어져야 하며, 이 블로그에서 책임지지 않습니다.