Decades-old economic wisdom no longer applies... In this era of drastic shifts in money's value, seize the chance for catch-up and reversal!

on

Decades-old economic wisdom no longer applies... In this era of drastic shifts in money's value, seize the chance for catch-up and reversal!


수십년 경제 상식, 더는 통하지 않는다... 돈의 가치 대변동 시대, 추격과 역전의 기회!





Decades-old economic wisdom no longer applies... In this era of drastic shifts in money's value, seize the chance for catch-up and reversal!


📌 Summary

Past savings-centric economic wisdom has been rendered ineffective by the decline in the value of the Korean won and worsening inflation. The current tectonic shift in the economy presents the greatest opportunity for catch-up and reversal through understanding asset management and macroeconomics.


📖 Why it matters! (Significance and context)

Amidst the macroeconomic shifts of depreciation of the Korean won and intensifying inflation in contemporary Korean society, wealth is rapidly diminishing through bank deposits alone. Particularly, the era of globalization that suppressed inflation over the past 40 years has ended. Deglobalization, rising national debt, and the staggered retirement timing of Korea's baby boomer generation portend extreme volatility in interest rates and exchange rates. This macroeconomictectonic shift period is when overtaking and reversal—where corporate and individual rankings shift—occurs most intensely, much like during the 1998 and 2008 financial crises. Therefore, thorough asset management and portfoliostrategy formulation are essential. Former KBS reporter Park Jong-hoon pointed out that without understanding the Cantillon effect, one could be swept away by the flood of money and fall into a vicious cycle where the bottom 90% continue to become poorer.


🔥 Key Takeaways

1️⃣ Rapid wealth erosion due to won depreciation and inflation

  • The illusion of asset price increases: Recent rises in the KOSPI or housing prices often remain flat or decline when converted to dollars, considering the 25% depreciation of the won.
  • The devaluation of savings: Gold prices have risen approximately fourfold compared to six years ago, drastically reducing the amount of gold purchasable with the same ₩1 million from 20g to 5g. KRW deposits alone cause wealth to rapidly diminish.
  • Comparing past and present interest rates: The parent generation (1960s-80s) enjoyed average interest rates of 27% and savings account rates of 40%, making savings more advantageous than home price appreciation (10%) and enabling them to become wealthy. Today, average bank rates are only 2.5%, unable to keep pace with asset price inflation.
  • Rapid Won Depreciation: The dollar exchange rate, which was 1,080 won six years ago, has now surpassed 1,470 won, creating a sense of relative poverty when traveling abroad. We are living in an era where holding only wonmakes money feel like tissue paper.

2️⃣ Shift in the Inflation Paradigm: The End of Globalization and the Neutralization of Debt

  • Background of Past Low Inflation (Globalization): Over the past 40 years, globalization integrated low-wage labor from China, Vietnam, and others into the global market, lowering labor costs. Even when central banks injected money, falling labor/raw material prices suppressed inflation.
  • Current Background of High Inflation (Deglobalization): Now, deglobalization forces factories to be built in the US, where labor costs are high (17-18 times that of Vietnam).
  • Weaponization of Resources: The stable raw material supply chains once secured by America's role as global policeman are now destabilized by bloc separation and the weaponization of resources, intensifying upward price pressure.
  • Printing Money to Solve Debt: Advanced economies like France, the UK, and the US have debt-to-GDP ratios exceeding 100%. Historically, the best method to resolve national debt has been to print money, triggering inflation.
  • Possibility of Resuming Quantitative Easing: Central banks will ultimately have no choice but to resume quantitative easing by purchasing government bonds or significantly lower interest rates, thereby devaluing money, which leads to a vicious cycle of inflation.

3️⃣ The Unique Background of Korea's Low Interest Rates and Future Interest Rate Forecasts

  • Money Supply Growth Rate: From January 2022 to the present, Korea's money supply (M2) has grown at a rate seven times faster than that of the US. This is the primary cause accelerating the devaluation of the Korean won.
  • Background for Korea's Sustained Low Interest Rates: Korea's Korean War ended later (1953) than that of developed nations (1945), meaning Korea's baby boomer generation (born 1954-1974) remains active. Their moneysupply to financial institutions has enabled the maintenance of low interest rates.
  • The End of the Low-Interest-Rate Era: As Korea's baby boomer generation massively retires between ages 54 and 58, the period during which low interest rates can be maintained has only 3 to 5 years left at most. After that, Korea will also enter a medium-interest-rate era like advanced economies.

4️⃣ The Cantillon Effect and Opportunities for Catching Up and Overtaking

  • Widening Wealth Gap (Cantillon Effect): When the Bank of Korea or the Federal Reserve injects money into the economy, that money flows 100% through commercial banks to people with high creditworthiness (the wealthy) at low interest rates first, providing them with asset investment opportunities. Conversely, those with low creditworthiness (the poor) can only access high-interest loans, preventing them from participating in asset growth. They suffer the effects of inflation, becoming relatively poorer.*Cantillon Effect: The phenomenon where the benefits of additional money supply are not distributed evenly across society, instead providing greater utility to those closest to the money printer.
  • The Importance of Financial Training: To overcome the wealth concentration caused by the Cantillon Effect, one needs financial training to ride the flood of money and exit the party before the flood recedes, along with an understanding of macroeconomics.
  • The Optimal Time for Catching Up and Reversal: Catching up and reversal occur most actively during periods of extreme volatility, like the current tectonic shift, rather than when the economy is strong. At such times, building a solid portfolio and predicting future changes through money education are key to protecting assets and building wealth.

🔍 Conclusion

The savings-centric economic wisdom that prevailed for 40 years is no longer valid. Unprecedented macroeconomicshifts—depreciation of the won and inflation—are creating an era where we grow poorer even while sitting idle. This stems from structural issues like the end of globalization, the surge in national debt, and the relative oversupply of currency. Central banks' quantitative easing, in particular, exacerbates wealth inequality through the Kantilever effect. Yet, this period of extreme volatility and tectonic shifts also presents a golden opportunity to realign asset managementand wealth-building strategies for catch-up and reversal. Therefore, maintaining vigilance against inflation and constructing a portfolio prepared for the upcoming era of moderate interest rates and exchange rate instability is the only way to safeguard future assets.


💰 Investment Advice

  • Reduce Korean Won Assets and Diversify Investments: Avoid concentrating on Korean Won deposits and transition to a portfolio that includes inflation hedging instruments.
  • Increase allocation to dollar and global assets: As the depreciation of the won outpaces the dollar, increase investments in dollar assets or high-quality global assets to hedge against exchange rate risk.
  • Identify investment timing through macroeconomic study: Anticipate the money printing policies of the Fed or Bank of Korea and the inflation situation, and cultivate the ability to ride the flood of money without being swept away by the Cantillon effect.


🏷️ Keywords

#inflation #won depreciation #asset management #wealth management #catch-up and reversal #Kantilever effect#portfolio #macroeconomics #deglobalization #interest rates





수십년 경제 상식, 더는 통하지 않는다... 돈의 가치 대변동 시대, 추격과 역전의 기회!


📌 한줄요약

과거의 저축 중심 경제 상식은 원화 가치 하락과 인플레이션 심화로 무력화되었으며, 현 경제의 지각 변동기는 자산 관리와 거시 경제 이해를 통한 추격과 역전의 가장 큰 기회이다.


📖 왜 중요한가! (의미와 맥락)

현재 한국 사회에서 원화 가치 하락과 인플레이션 심화라는 거시적 변화 속에서, 은행 예금만으로는 부가 급속도로 감소하는 상황이다. 특히 과거 40년간 물가를 억제했던 세계화의 시대는 끝나고 탈세계화, 국가 부채 증가, 그리고 한국 베이비부머 세대의 은퇴 시점 차이로 인해 금리 및 환율에 극심한 변화가 예고된다. 이러한 거시 경제의 지각 변동기는 1998년, 2008년 금융 위기 때처럼 기업과 개인의 순위가 바뀌는 추격과 역전이 가장 활발하게 일어나는 시기이므로, 철저한 자산 관리와 포트폴리오 전략 수립이 필수적이다. 박종훈 전 KBS 기자는 이를 두고 캔틸런 효과에 대한 이해 없이는 돈의 홍수에 휩쓸려 하위 90%가 계속 가난해지는 악순환에 빠질 수 있다고 지적했다.


🔥 핵심 포인트 (Key takeaways)

1️⃣ 원화 가치 하락과 인플레이션으로 인한 부의 급속한 감소

  • 자산 가격 상승의 착시 현상: 최근 코스피나 집값 상승은 원화 가치 하락 폭(25%)을 고려하면 달러 환산 시 오히려 제자리거나 하락한 경우가 많음.

  • 예금의 무력화: 6년 전 대비 금값은 약 4배 상승하여, 동일한 100만 원으로 구매 가능한 금의 양이 20g에서 5g으로 대폭 감소함. 원화 예금만으로는 부가 급속도로 줄어드는 현상 발생.

  • 과거와 현재의 금리 대비: 부모 세대(1960~80년대)는 평균 금리 27%, 재형저축 금리 40%로 저축이 집값 상승률(10%)보다 유리하여 부자가 될 수 있었음. 현재는 은행 평균 금리가 2.5%에 불과하여 자산 가격 상승을 따라갈 수 없음.

  • 급격한 원화 약세: 6년 전 1,080원이던 달러 환율이 1,470원을 넘어서며 해외여행 시 상대적 빈곤감을 느끼게 됨. 원화만 보유하면 돈이 휴지가 되는 시대를 살고 있음.

2️⃣ 인플레이션 패러다임 변화: 세계화의 종식과 부채의 무력화

  • 과거 저물가의 배경(세계화): 지난 40년간 세계화를 통해 중국, 베트남 등 저임금 노동력이 글로벌 시장에 편입되어 인건비가 낮아졌고, 중앙은행이 돈을 풀어도 인건비/원자재 가격 하락이 물가 상승을 억제하였음.

  • 현재 고물가의 배경(탈세계화): 이제는 탈세계화로 인해 인건비가 비싼 미국 당에 공장을 지어야 하는 상황이 발생함(베트남 대비 17~18배).

  • 자원의 무기화: 과거 미국의 세계 경찰 역할로 안정적이던 원자재 공급망이 진영 분리와 자원의 무기화로 인해 불안정해지고 가격 상승 압박이 커짐.

  • 부채 해결을 위한 발권력: 프랑스, 영국, 미국 등 선진국의 GDP 대비 부채 비율이 100%를 초과하며, 역사적으로 국가 부채를 해결하는 가장 좋은 방법은 돈을 찍어내 인플레이션을 유발하는 것임.

  • 양적 완화 재개 가능성: 각국 중앙은행은 결국 국채를 매입하는 양적 완화를 재개하거나 금리를 크게 낮춰 돈의 가치를 떨어뜨릴 수밖에 없으며, 이는 인플레이션 악순환으로 이어짐.

3️⃣ 한국 경제의 독특한 저금리 배경과 미래 금리 예측

  • 통화량 증가 속도: 2022년 1월부터 현재까지 한국의 통화량(M2) 증가 속도가 미국 대비 7배 빨랐으며, 이는 원화의 휴지화를 가속하는 주된 원인임.

  • 한국의 저금리 유지 배경: 한국전쟁 종전 시기(1953년)가 선진국(1945년)보다 늦어 한국의 베이비부머(54~74년생) 세대는 아직 현역에 남아있음. 이들이 금융기관에 돈을 공급하여 낮은 금리가 유지될 수 있었음.

  • 저금리 시대의 종료: 한국의 베이비부머 세대가 54세~58세 사이에 대거 은퇴하게 되므로, 저금리를 유지할 수 있는 기간은 길어야 3~5년밖에 남지 않았음. 이후 한국도 선진국처럼 중금리 시대를 맞이할 것이다.

4️⃣ 캔틸런 효과와 추격·역전의 기회

  • 빈부격차의 확대(캔틸런 효과): 한국은행이나 연준이 돈을 풀 경우, 그 돈은 100% 시중은행을 통해 신용도가 높은 사람(부자)에게 저금리로 먼저 흘러가 자산 투자 기회를 제공함. 반면 신용도가 낮은 사람(가난한 사람)은 고금리 대출만 가능하여 자산 증식에 동참하지 못하고 물가 상승의 피해만 입어 상대적으로 더욱 가난해지는 현상이 발생함.
    *켄틸런 효과(Cantillon Effect): 추가 화폐 발행 효과가 사회 전반으로 균등하게 분배되지 않고, 머니 프린터에 가까운 사람에게 더 많은 효용을 제공하는 현상

  • 재테크 훈련의 중요성: 캔틸런 효과로 인한 부의 쏠림 현상을 극복하기 위해서는 돈의 홍수에 올라타고 홍수가 빠지기 전에 파티에서 빠져나올 수 있는 재테크 훈련과 거시 경제 이해가 필요함.

  • 추격과 역전의 최적기: 추격과 역전은 경제가 좋을 때보다 지각 변동기인 현재처럼 변동성이 극심할 때 가장 활발하게 일어난다. 이때 포트폴리오를 잘 구성하고 돈 공부를 통해 미래 변화를 예측하는 것이 자산을 지키고 부를 일구는 핵심이다.


🔍 정리하면

40년 동안 통용되던 저축 중심의 경제 상식은 더 이상 유효하지 않다. 원화 가치 하락과 인플레이션이라는 전례 없는 거시 경제 환경 변화는 우리가 가만히 앉아 있어도 가난해지는 시대를 만들고 있다. 이는 세계화 종식, 국가 부채 급증, 통화량의 상대적 초과 공급 등 구조적인 문제에 기인한다. 특히 중앙은행의 양적 완화는 캔틸런 효과를 통해 빈부격차를 더욱 심화시키지만, 동시에 이러한 극심한 변동성의 지각 변동기는 자산 관리와 재테크 전략을 재정비하여 추격과 역전을 이룰 수 있는 절호의 기회이기도 하다. 따라서 인플레이션에 대한 경계심을 놓지 않고, 다가올 중금리 시대와 환율 불안정성에 대비하는 포트폴리오 구성이 미래 자산을 지키는 유일한 방법이다.


💰 투자 조언

  • 원화 자산 축소 및 분산 투자: 원화 예금에 집중하는 것을 피하고 인플레이션 헤지 수단이 포함된 포트폴리오로 전환해야 한다.

  • 달러 및 글로벌 자산 비중 확대: 원화 가치 하락 속도가 달러 대비 빠르므로, 달러 자산이나 글로벌 우량 자산에 대한 투자를 늘려 환율 리스크를 방어해야 한다.

  • 거시 경제 공부를 통한 투자 시점 파악: 연준이나 한국은행의 돈 풀기 정책과 인플레이션 상황을 예측하고, 캔틸런 효과에 휩쓸리지 않도록 돈의 홍수 파도를 타는 능력을 길러야 한다.


🏷️ 키워드

#인플레이션 #원화 가치 하락 #자산 관리 #재테크 #추격과 역전 #캔틸런 효과 #포트폴리오 #거시 경제 #탈세계화 #금리


🚨주의: 이 블로그 자료는 저작권에 의해 보호됩니다. 블로그에서 다루는 내용은 투자 권유를 목적으로 하지 않으며, 특정 금융 상품의 매수 또는 매도를 권장하지 않습니다. 투자 결정은 전적으로 본인의 책임 하에 이루어져야 하며, 이 블로그에서 책임지지 않습니다.