낮은 변동성으로 높은 수익을? 시티(Citi)가 꼽은 2026년 상승 유망 ROE 종목 <CNBC>

📌 한줄요약

시티(Citi)는 높은 자기자본이익률(ROE) 개선 흐름을 보이면서도 저변동성을 유지하는 핵심 투자 유망 종목들을 선정하여 시장 대비 우월한 위험 조정 수익률을 예고한다. <CNBC Pro> 12월 24일 보도.(유료 기사)

📖 왜 중요한가! (의미와 맥락)

시장 변동성과 거시 경제의 불확실성이 지속되는 상황에서, 자기자본이익률(ROE)이 개선되는 종목은 단순한 성장주나 AI 테마와 낮은 상관관계를 보이며 강력한 펀더멘털 모멘텀을 제공한다. 현재 'Good ROE' 종목들이 'Bad ROE' 종목에 비해 상대적으로 저평가되어 있다는 점은 시티(Citi)가 이들 투자 유망 종목에 대해 긍정적인 전망을 유지하는 핵심 근거이다. 이는 단순히 유행을 쫓는 투자가 아닌, 기업의 내실과 수익성 개선에 기반한 전략적 접근을 가능하게 한다.

🔥 핵심 포인트 (Key takeaways)

1️⃣ 시티(Citi)의 'Good ROE' 바스켓 선정 기준과 우수성

S&P 500 편입 종목 중 향후 2년간 순이익률과 자산회전율 개선이 예상되는 기업 선별함.
재무 레버리지 비율이 하락하고 ROE 상승 폭이 상위 100위권인 종목으로 구성함.
위험 조정 수익률 지표인 샤프 지수(Sharpe ratio)가 시장 평균을 상회하며 거시적 변화 속에서도 견고한 성과 기록함.

2️⃣ Cboe 글로벌 마켓(Cboe Global Markets): 구조적 성장과 효율성

개인 투자 활성화가 일시적 현상이 아닌 장기적이고 구조적인 트렌드로 자리 잡으며 수혜 입음.
비핵심 사업 매각을 통한 자본 확보 및 핵심 거래소 역량 집중으로 기업 가치 제고함.
목표 주가 302달러로 현재 대비 약 18.5%의 추가 상승 여력 존재함.

3️⃣ 마이크론 테크놀로지(Micron Technology): 메모리 사이클의 장기화

AI 수요 폭증과 HBM(고대역폭 메모리) 시장 확대로 인해 반도체 상승 사이클이 2026년까지 지속될 전망함.
강력한 잉여현금흐름(FCF) 창출과 순현금 상태의 우량한 재무제표 보유함.
칩스법(Chips Act) 요건 충족 후 대규모 자사주 매입 재개 가능성 높음.

4️⃣ 퍼스트 솔라(First Solar): 정책적 수혜와 시장 지배력

미국 내 공급망 보호 및 관세 정책 강화에 따라 비중국산 태양광 모듈 시장의 선두 주자로 등극함.
정부의 세액 공제 혜택을 바탕으로 한 탄탄한 수주 잔고와 현금 흐름 확보함.
목표 주가 335달러로 약 24.4%의 상승 잠재력 보유한 청정 에너지 섹터 톱픽(Top Pick)임.

🔍 정리하면

시티(Citi)의 분석에 따르면, 자기자본이익률(ROE) 개선세가 뚜렷한 종목들은 현재 밸류에이션 할인을 받고 있어 매력적인 진입 기회를 제공한다. 이러한 종목들은 AI나 일반적인 성장주 흐름에 직접적으로 묶이지 않으면서도, 독자적인 실적 개선과 재무 건전성을 바탕으로 저변동성 고수익을 달성할 가능성이 매우 크다. 결국 시장의 노이즈를 이기는 힘은 기업 본연의 수익 창출 능력인 ROE의 질적 향상에서 나온다.

💰 투자 조언

미국 주식: 자기자본이익률(ROE) 개선이 뚜렷하고 펀더멘털이 견고한 Cboe(CBOE), 마이크론(MU), 퍼스트 솔라(FSLR) 등 대형주 위주 매수 추천함.
개별 종목: 단순 테마주보다는 샤프 지수가 높고 재무 레버리지가 낮아지는 실적 모멘텀 종목에 집중함.

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